VOLATILIDAD EN EL MERCADO: CAYERON LOS BONOS Y EL RIESGO PAÍS ESCALÓ A 763 PUNTOS ARRASTRADO POR EL «EFECTO BRASIL»
Pese al impulso inicial de la mañana, los títulos soberanos en dólares cedieron 1,3% en promedio y el riesgo país trepó 16 unidades para ubicarse en los 763 puntos básicos.
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El índice Merval retrocedió 1,2%, impactado por la ola de desconfianza financiera que sacude a la Bolsa de San Pablo tras el balotaje brasileño.
La plaza financiera local vivió una jornada de marcada volatilidad operativa.
Pese a haber comenzado el día con sesgo positivo, los bonos soberanos argentinos en dólares retrocedieron en promedio un 1,3%, borrando las ganancias iniciales y empujando el indicador de riesgo país confeccionado por JP Morgan hasta los 763 puntos básicos (16 unidades por encima del cierre previo).
El comportamiento defensivo de los inversores obedeció principalmente a la persistencia del denominado «efecto Brasil». La Bolsa de Comercio de Buenos Aires vio caer su índice MSCI Merval un 1,2% (ubicándose en 95.552 puntos), contagiada por el marcado retroceso del 2,7% registrado en el Bovespa de la Bolsa de San Pablo.
La desconfianza de los agentes financieros en el vecino país tras la definición del balotaje entre Lula da Silva y el bolsonarismo continúa generando réplicas sobre los activos de la región.
Las claves de la jornada bursátil y cambiaria
Arrastre regional:
Las pérdidas en Wall Street para las empresas de la región estuvieron lideradas por activos brasileños (como Bradesco e Itaú) y tuvieron su réplica en los ADRs argentinos, con caídas sobresalientes en empresas como Telecom (-4,2%) y Banco Supervielle (-4%).
El mercado petrolero, la excepción: Sostenidos por el repunte internacional del crudo tras tensiones bélicas en Medio Oriente y el ataque a refinerías en Arabia Saudita, los papeles vinculados a la energía exhibieron terreno positivo, destacándose YPF (+1,8%) y Vista Energy (+1%).
Sin compras del BCRA:
En la plaza cambiaria, el Banco Central no intervino con compras netas de reservas por tercera rueda consecutiva. El dólar mayorista avanzó a $1.542 en un escenario de ajuste moderado empujado por la devaluación del real brasileño.
Análisis PRISMA: La dependencia del entorno regional frente al riesgo soberano.La dinámica de las últimas ruedas vuelve a evidenciar el alto grado de acoplamiento que mantiene la Argentina con el contexto macroeconómico y financiero de su principal socio comercial.
A pesar de los esfuerzos del Palacio de Hacienda por sostener el ancla fiscal y transmitir previsibilidad cambiaria, la inestabilidad en los mercados brasileños actúa como un canal de transmisión directo sobre el costo del endeudamiento argentino y la cotización de sus empresas.
Para que el riesgo país logre una perforación piso sostenible hacia niveles de financiamiento internacional, la plaza local requerirá no solo previsibilidad doméstica, sino la normalización del apetito de riesgo sobre los activos de mercados emergentes.
